Про затвердження Змін до Положення про функціонування фондових бірж
Відповідно до пунктів 1, 7 частини другої статті 7, пункту 13 статті 8 Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок» Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку ВИРІШИЛА:
1. Затвердити Зміни до Положення про функціонування фондових бірж, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 22 листопада 2012 року № 1688, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 14 грудня 2012 року за № 2082/22394, що додаються.
2. Фондовим біржам протягом трьох місяців з дати набрання чинності цим рішенням привести свою діяльність у відповідність до вимог цього рішення.
3. Департаменту методології регулювання професійних учасників ринку цінних паперів (Курочкіна І.) забезпечити:
подання цього рішення на державну реєстрацію до Міністерства юстиції України;
оприлюднення цього рішення на офіційному вебсайті Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.
4. Це рішення набирає чинності з дня його офіційного опублікування.
5. Контроль за виконанням цього рішення покласти на члена Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку Тарабакіна Д.
ЗМІНИ
до Положення про функціонування фондових бірж
1. У розділі I:
1) у пункті 2:
доповнити пункт новим абзацом другим такого змісту:
«алгоритмічна торгівля - це торгівля фінансовими інструментами, що здійснюється шляхом автоматичного (з обмеженим втручанням людини або без такого втручання) виконання комп’ютерним алгоритмом функцій щодо визначення індивідуальних параметрів заявок або котирувань, зокрема встановлення наявності обставин, що свідчать про необхідність ініціювання заявок або котирувань, визначення моменту ініціювання заявок або котирувань, надсилання заявок або котирувань, визначення ціни або кількості фінансових інструментів, що є предметом заявок або котирувань, або дій, що потрібно вчинити із заявками або котируваннями після їх надсилання;».
У зв’язку з цим абзаци другий-п’ятдесятий вважати відповідно абзацами третім-п’ятдесят першим;
в абзаці п’ятому після слова «торгівлі» доповнити словами «в режимі регулярних торгів»;
абзац дванадцятий викласти у такій редакції:
«допуск до торгівлі - сукупність процедур щодо перевірки фондовою біржою відповідності цінних паперів та їх емітентів, інших фінансових інструментів вимогам, установленим законодавством та правилами фондової біржі, для запровадження на цій фондовій біржі централізованого укладання біржових контрактів (договорів) щодо таких цінних паперів, інших фінансових інструментів;»;
2) абзац четвертий пункту 3 викласти у такій редакції:
«забезпечення рівного, прозорого та недискримінаційного доступу всіх учасників біржових торгів до торгівлі цінними паперами та іншими фінансовими інструментами, та забезпечення публічності та прозорості проведення біржових торгів через оприлюднення інформації, що характеризує кон’юнктуру ринку;»;
3) доповнити пункт 4 новими абзацами шістнадцятим-двадцять четвертим такого змісту:
«виявлення конфлікту інтересів та проведення заходів, спрямованих на недопущення виникнення конфлікту інтересів;
здійснення моніторингу біржових торгів в режимі реального часу, здійснення застережних заходів для ідентифікації та зменшення ризиків, що виникають при проведенні біржових торгів, та забезпечення здійснення ефективних заходів для зменшення негативного ефекту таких ризиків у відповідності до правил фондової біржі;
контроль за укладанням біржових контрактів (договорів), в тому числі з метою попередження, виявлення та усунення неправомірного використання інсайдерської інформації та/або маніпулювання ринком;
здійснення інформування Комісії про випадки виявлення ознак порушення законодавства під час проведення біржових торгів учасниками торгів, в тому числі, щодо неправомірного використання інсайдерської інформації та здійснення маніпулювання ринком під час біржових торгів;
забезпечення наявності достатніх власних ресурсів для покриття ризиків, що виникають під час здійснення її діяльності, а також дотримання вимог щодо розміру власного капіталу у відповідності до встановлених Комісією вимог;
забезпечення наявності електронної торговельної системи та програмно-технічних засобів, які відповідають вимогам Комісії, та здатні забезпечувати функціонування фондової біржі на постійно діючій основі, безпомилкове та вчасне проведення торгів та укладення біржових контрактів (договорів), та мають ефективні механізми здійснення невідкладних заходів у випадку виникнення помилок або перебоїв в електронній торговій системі;
здійснення заходів, спрямованих на безперервність діяльності фондової біржі та забезпечення стійкості процесів біржових торгів, в тому числі безперебійність функціонування програмно-технічних засобів для проведення біржових торгів;
зупинення чи припинення біржових торгів у випадку цінової нестабільності та в інших випадках, якщо це передбачено правилами фондової біржі, цим Положенням чи іншими нормативно-правовими актами;
контроль за виконанням емітентом та іншими особами договорів, відповідно до яких цінні папери були допущені до біржових торгів, у тому числі щодо обмежень, встановлених проспектом цінних паперів/рішенням про емісію/рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку про допуск цінних паперів іноземних емітентів до обігу на території України, пов’язаних з умовами обігу цінних паперів (у разі наявності).»;
4) пункт 6 виключити.
У зв’язку з цим пункти 7-12 вважати відповідно пунктами 6-11;
5) доповнити розділ пунктом 12 такого змісту:
«12. Фондова біржа має розробити та затвердити внутрішній документ (документи), який (які) визначає(ють) заходи, щодо:
виявлення та запобігання конфліктам інтересів при проведенні біржових торгів;
безперервності діяльності фондової біржі та забезпечення стійкості процесів біржових торгів, в тому числі безперебійність функціонування програмно-технічних засобів для здійснення діяльності щодо проведення біржових торгів;
контролю за виконанням вимог законодавства щодо протидії неправомірному використанню інсайдерської інформації та маніпулювання ринком;
інформування Комісії щодо випадків або загрози виникнення випадків неправомірного використання інсайдерської інформації та маніпулятивних дій з боку учасників біржових торгів відповідно до вимог цього Положення та законодавства України.».
2. Доповнити Положення новим розділом II такого змісту:
«II. Електронна торгівельна система фондової біржі
1. Електронна торговельна система повинна забезпечувати:
приймання, обробку та передачу від учасників біржових торгів заявок на купівлю-продаж допущених до торгівлі цінних паперів та інших фінансових інструментів, фіксацію укладених біржових контрактів (договорів);
доступ учасників біржових торгів протягом торговельної сесії, в яку здійснюються біржові торги цінними паперами, щодо яких не здійснювалася публічна пропозиція (крім цінних паперів емітентів, які вважаються такими, що здійснили публічну пропозицію відповідно до закону), до інформації про учасників біржових торгів та клієнтів учасників біржових торгів, які користуються прямим електронним доступом та дали згоду на надання доступу до такої інформації, яка щонайменше має містити: прізвище, ім’я, по батькові - для фізичної особи; повне найменування, ідентифікаційний код - для юридичної особи;
підготовку інформації, необхідної для виконання біржових контрактів (договорів);
захист інформації (у тому числі на електронних носіях), що стосується укладання біржових контрактів (договорів), від втрати або несанкціонованого доступу. Захист має відповідати вимогам законодавства про електронний документообіг та забезпечувати неможливість витоку, знищення та блокування інформації, порушення цілісності та режиму доступу до інформації;
обмін інформацією в електронній торговельній системі фондової біржі шляхом створення, відправлення, передавання, одержання, зберігання, оброблення, використання та знищення документів в електронному вигляді та передачу інформації в режимі анонімного ринку заявок;
формування та підтримку баз даних про хід та результати біржових торгів з фіксацією часу подання учасниками біржових торгів заявок та укладання біржових контрактів (договорів);
можливість укладення біржових контрактів (договорів) у вигляді документа на папері або електронного документа з можливістю відтворення документа у паперовому вигляді, оригінали яких зберігаються на фондовій біржі;
постійний доступ Комісії до процесу біржових торгів у переглядовому режимі on-line;
наявність заходів щодо уникнення виникнення невпорядкованих умов торгівлі та уникнення зловживань, спричинених алгоритмічною торгівлею;
стійкість до підвищеного навантаження та ринкових стресів, можливості зупинення або припинення торгів у випадку фіксації ситуації цінової нестабільності;
наявність механізму контролю за виникненням ситуацій цінової нестабільності протягом торговельного дня;
можливість обслуговування значної (у розмірі, що перевищує середню кількість заявок, отриманих за день фондовою біржою за останній календарний рік) кількості заявок;
можливість анулювання заявок, що перевищують заздалегідь визначені обсяги та порогові ціни або якщо такі заявки є явно помилковими;
розрахунок показників цінової нестабільності, зупинення/припинення біржових торгів, або проведення біржових торгів, відповідно до пункту 10 розділу IV цього Положення, та відновлення біржових торгів;
надійний захист інформації та персональних даних, отриманих від учасників біржових торгів, в тому числі при передачі такої інформації.
2. Фондова біржа забезпечує можливість проведення тестування учасниками торгів електронної торговельної системи перед її запровадженням та оновленням на предмет наявності доступу до такої електронної торгової системи та можливості здійснення подання/відміни заявок та інших дій, пов’язаних з біржовими торгами в такій електронній торговій системі.
3. Фондова біржа, електронна торговельна система якої дозволяє алгоритмічну торгівлю, повинна здійснювати тестування електронної торгової системи перед її запровадженням, оновленням та щорічно (не менше одного разу на рік) на предмет її відповідності вимогам цього Положення.
Тестування електронної торгової системи включає в себе стрес тестування шляхом симуляції небезпечних сценаріїв, які можуть мати негативний вплив на функціонування апаратного та програмного забезпечення електронної торгової системи та здійснення комунікації в такій системі.
Стрес тестування має включати в себе тестування всіх торгівельних періодів, за різними видами цінних паперів та інших фінансових інструментів, які торгуються через таку систему.
Небезпечні сценарії, визначені в абзаці другому цього пункту, включають в себе:
збільшення кількості заявок від попередньої найвищої кількості заявок протягом останніх п’яти років (у випадку використання такої системи менше зазначеного строку - протягом строку її використання);
випадкове поєднання несподіваної поведінки операційних функцій такої системи та отримання значної кількості заявок / звичайної кількості заявок.
Тестування електронної торгової системи має бути здійснено відповідним підрозділом фондової біржі, що відповідає за функціонування електронної торгової системи.
Програмне забезпечення фондової біржі повинно відповідати вимогам, встановленим Комісією.».
У зв’язку з цим розділи III-X вважати відповідно розділами IV-XI.
3. У розділі III:
1) в абзаці першому пункту 1 після слова «Комісією» доповнити словами «та оприлюднюються на вебсайті біржі у цілодобовому режимі»;
2) доповнити розділ новим пунктом 3 такого змісту:
«3. Правила фондової біржі мають бути прозорими та недискримінаційними.».
У зв’язку з цим пункти 3-6 вважати відповідно пунктами 4-7;
3) у пункті 4 абзац десятий виключити.
У зв’язку з цим абзаци одинадцятий-двадцять другий вважати відповідно абзацами десятим-двадцять першим;
4) доповнити розділ після пункту 6 новими пунктами 7-10 такого змісту:
«7. Правила фондової біржі щодо порядку організації та проведення біржових торгів повинні визначати:
процедуру та технології проведення біржових торгів на різних видах ринків;
вимоги до учасників біржових торгів, їх права та обов’язки, у тому числі щодо інформування учасником біржових торгів (крім державних органів) фондової біржі про виконання грошових розрахунків щодо біржового контракту (договору), укладеного без дотримання принципу «поставка цінних паперів проти оплати» у випадках, передбачених законодавством, протягом однієї години після виконання грошових розрахунків щодо такого біржового контракту (договору), крім випадків, коли таку інформацію отримує фондова біржа від особи, що провадить клірингову діяльність відповідно до Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок», або Центрального депозитарію цінних паперів, або Національного банку України;
вимоги до уповноважених представників учасників біржових торгів, їх права й обов’язки;
процедуру укладання та виконання біржових контрактів (договорів), включаючи процедуру подання заявок;
перелік видів заявок, які можуть подавати учасники біржових торгів;
процедуру використання електронної торговельної системи та процедуру доступу учасників біржових торгів до користування цією системою;
процедуру формування переліку заявок учасників біржових торгів, який повинен містити щонайменше такі дані: номер заявки; найменування та код учасника торгів, який подав заявку; код клієнта цього учасника торгів; умови заявки; вид заявки; реквізити цінного папера або іншого фінансового інструменту, щодо якого подано заявку; кількість цінних паперів або інших фінансових інструментів, щодо яких учасником подано заявку; дату та час реєстрації заявки;
порядок надання доступу до переліку та реквізитів заявок, поданих протягом торговельної сесії та протягом передсесійного і післясесійного періодів (у разі їх наявності);
процедуру формування переліку укладених біржових контрактів (договорів), який повинен містити щонайменше такі дані: реєстраційний номер біржового контракту (договору); сторони біржового контракту (договору); дату і час фіксації біржового контракту (договору); реквізити цінного папера або іншого фінансового інструмента, щодо якого було укладено біржовий контракт (договір); суму біржового контракту (договору); кількість цінних паперів або інших фінансових інструментів, щодо яких було укладено біржовий контракт (договір); ціну цінного папера або іншого фінансового інструмента, за якою було укладено біржовий контракт (договір);
процедуру оформлення та обліку документів, які використовуються при укладанні та виконанні біржових контрактів (договорів);
процедуру запобігання маніпулюванню та укладанню нестандартних біржових контрактів (договорів);
процедури, що застосовуються фондовою біржою у разі виникнення надзвичайних ситуацій, включаючи опис таких ситуацій, в ході торговельної сесії та в передсесійний і післясесійний періоди (у разі наявності);
порядок прийняття рішень про зупинення, припинення та поновлення торгівлі;
процедуру запобігання невиконанню біржових контрактів (договорів) учасниками біржових торгів;
порядок зупинення та припинення торгівлі за рішенням уповноважених державних органів;
порядок допуску до торгівлі на фондовій біржі без внесення до біржового реєстру;
порядок здійснення діяльності маркет-мейкера;
процедуру запобігання маніпулюванню цінами під час здійснення операцій з цінними паперами та іншими фінансовими інструментами у разі їх запровадження в обіг на фондовій біржі;
опис механізмів для своєчасного проведення розрахунків за біржовими контрактами (договорами), укладених в електронній торгівельній системі фондової біржі, та для забезпечення того, щоб учасники біржових торгів були обізнані про свої відповідні обов’язки в цьому відношенні;
правила та процедури, що забезпечують вільний і недискримінаційний доступ до інформації про біржові торги, яка підлягає оприлюдненню, а також деталі щодо механізмів оприлюднення, які використовуються для того, щоб зробити таку інформацію доступною для громадськості.
При розміщенні цінних паперів правила фондової біржі щодо порядку організації та проведення біржових торгів повинні визначати:
порядок укладання та зберігання біржових контрактів (договорів), укладених на фондовій біржі;
порядок взаємодії фондової біржі та депозитарію;
порядок взаємодії фондової біржі та обслуговуючого фондову біржу банку або платіжної системи.
8. Фондова біржа в своїх правилах встановлює критерії ліквідності цінних паперів, які виступають як забезпечення при здійсненні маржинальних операцій. При встановленні критеріїв ліквідності цінного папера фондова біржа використовує такі показники:
кількість укладених та виконаних біржових контрактів (договорів) за таким цінним папером;
кількість учасників торгів, що укладали біржові контракти (договори) за таким цінним папером;
кількість торговельних днів, у які укладалось більше 10 біржових контрактів (договорів) за таким цінним папером;
кількість торговельних днів, у які подавалися заявки на покупку таких цінних паперів;
кількість торговельних днів, у які подавалися заявки на продаж таких цінних паперів.
9. Правила фондової біржі повинні передбачати можливість проведення біржових торгів за участю державних органів для випадків, передбачених законодавством.
10. Якщо фондова біржа має намір засвідчувати звіт про результати емісії облігацій при їх відкритому (публічному) розміщенні відповідно до вимог, встановлених Комісією, правила фондової біржі повинні передбачати:
порядок отримання та зберігання документів, що стосуються виконання розрахунків за біржовими контрактами (договорами), укладеними протягом біржових торгів при розміщенні цінних паперів;
порядок та умови здійснення контролю за розрахунками за біржовими контрактами (договорами), укладеними протягом біржових торгів при розміщенні цінних паперів.».
У зв’язку з цим пункт 7 вважати пунктом 11;
5) абзац перший пункту 11 викласти у такій редакції:
«11. Фондова біржа самостійно встановлює розміри плати за послуги, що надаються фондовою біржою, які мають буть обґрунтованими. Розмір плати для членів фондової біржі за послуги фондової біржі має мати недискримінаційний характер. Перелік видів послуг, що надаються фондовою біржою, із зазначенням розміру оплати за ними, обов’язково оприлюднюється у вільному доступі на власному вебсайті фондової біржі (у цілодобовому режимі).».
4. У розділі IV:
1) у пункті 1:
абзац шостий виключити.
У зв’язку з цим абзаци сьомий-восьмий вважати відповідно абзацами шостим-сьомим;
абзац шостий викласти у такій редакції:
«Торговельний день не може починатися пізніше 10-00 години і закінчуватися раніше 16-00 години за київським часом. Протягом торговельного дня може відбуватися кілька торговельних сесій.»;
доповнити пункт новим абзацом сьомим такого змісту:
«Торговельний день може мати передсесійний та післясесійний періоди. Фондова біржа в своїх правилах визначає особливості проведення біржових торгів в передсесійний та післясесійних періоди.».
У зв’язку з цим абзац сьомий вважати абзацом восьмим;
2) пункти 2-4 виключити.
У зв’язку з цим пункти 5-25 вважати відповідно пунктами 2-22;
3) абзац другий пункту 2 викласти у такій редакції:
«Якщо ініціатором аукціону є член фондової біржі, у якого щодо цінних паперів, які не перебувають у біржовому списку, укладено договір з Фондом гарантування вкладів фізичних осіб / органом державної виконавчої служби / приватним виконавцем, односторонній аукціон щодо продажу таких цінних паперів може проводитися без унесення цих цінних паперів до біржового списку після прийняття фондовою біржою рішення про допуск до торгівлі таких цінних паперів згідно з правилами фондової біржі.»;
4) у пункті 10:
у підпункті 10.4 цифри «13.1, 13.3» замінити цифрами «10.1, 10.3»;
у підпункті 10.5 цифри «13.1-13.3» замінити цифрами «10.1-10.3»;
абзаци третій-п’ятий підпункту 10.6 викласти у такій редакції:
«якщо краща ціна, вказана в безадресній заявці на купівлю цінного папера, вища за останнє розраховане цієї торговельної сесії на підставі біржових контрактів (договорів) значення поточної ціни (або, у випадку відсутності такого значення, вища за останню ціну закриття торговельного дня) відповідного цінного папера, то поточна ціна цінного папера вважається рівною кращій ціні, вказаній в безадресній заявці на купівлю відповідного цінного папера;
в іншому випадку, якщо краща ціна, вказана в безадресній заявці на продаж цінного папера, нижча за останнє розраховане цієї торговельної сесії на підставі біржових контрактів (договорів) значення поточної ціни (або, у випадку відсутності такого значення, нижча за останню ціну закриття торговельного дня) відповідного цінного папера, поточна ціна цінного папера вважається рівною кращій ціні, вказаній у безадресній заявці на продаж відповідного цінного папера.
В інших випадках поточна ціна цінного папера вважається рівною останній розрахованій цієї торговельної сесії на підставі біржових контрактів (договорів) поточній ціні цього цінного папера (або, у випадку відсутності такого значення, рівною останній ціни закриття торговельного дня).»;
підпункти 10.8, 10.9 виключити.
5) абзац перший пункту 16 виключити.
У зв’язку з цим абзац другий вважати абзацом першим;
абзац перший перед словами «Біржові контракти» доповнити цифрами «16.»;
6) у пункті 17 після слів «таких цінних паперів» доповнити словами та цифрами «, або без здійснення емітентом публічної пропозиції таких цінних паперів, за умови забезпечення фондовою біржею розміщення таких цінних паперів серед заздалегідь визначеного кола осіб, кількість некваліфікованих інвесторів серед яких не може дорівнювати або перевищувати 150 осіб»;
У зв’язку з цим пункти 20-22 вважати відповідно пунктами 18-20.
5. Абзац третій пункту 8 розділі V викласти у такій редакції:
«допуск цінних паперів іноземного емітента до торгів принаймні на одній з іноземних фондових бірж, що входить до Переліку іноземних фондових бірж;».
6. У розділі VII:
1) у абзаці першому пункту 3 після слова «підтримуватися» доповнити словом «тільки»;
2) пункт 4 викласти в такій редакції:
«4. Фондова біржа за погодженням з Комісією своїм рішенням в окремих випадках у зобов’язаннях маркет-мейкера може встановлювати більшу величину граничного спреда двостороннього котирування та/або більшу граничну величину різниці між ефективною дохідністю на купівлю та ефективною дохідністю на продаж та/або різниці між простою дохідністю на купівлю та простою дохідністю на продаж та/або меншу величину часу підтримання двосторонніх котирувань та/або МДО.
Фондова біржа щодо державних облігацій України своїм рішенням в окремих випадках, у тому числі відповідно до договору маркет-мейкера з центральним органом виконавчої влади, що реалізує державну бюджетну політику у сфері управління державним боргом та гарантованим державою боргом, у зобов’язаннях маркет-мейкера може встановлювати меншу граничну величину різниці між ефективною дохідністю на купівлю та ефективною дохідністю на продаж та/або різниці між простою дохідністю на купівлю та простою дохідністю на продаж та/або більшу величину часу підтримання двосторонніх котирувань та/або МДО, про що фондова біржа повідомляє Комісію не пізніше наступного робочого дня з дати прийняття такого рішення.».
7. У розділі IX:
1) доповнити пункт 1 новим абзацом такого змісту:
«Інформація, яку фондова біржа оприлюднює, повинна бути загальнодоступною та достатньою для того, щоб учасники біржових торгів та їх клієнти могли ухвалити інвестиційне рішення з урахуванням їх особливостей, видів цінних паперів та інших фінансових інструментів, торгівля якими здійснюється на фондовій біржі.»;
2) у пункті 6 після слова «щодо» доповнити словами «біржового списку,».
