open
  • PDF
  • DOC
  • Копіювати скопійовано
  • Надіслати
Нечинний
                             
                             
АСОЦІАЦІЯ "ПЕРША ФОНДОВА ТОРГОВЕЛЬНА СИСТЕМА"
N 6 від 06.11.99

м.Київ

Затверджено

Рішення Ради Асоціації ПФТС

від 6 листопада 1999 р. N 6
{ Положення втратило чинність на підставі Рішення

Асоціації "Перша фондова торговельна система"

N 4 ( v0004211-05 ) від 01.07.2005 }
Положення про ПФТС-індекс

ПФТС-індекс є офіційним показником Позабіржової фондової
торгівельної системи. Індекс розраховується на основі простих
акцій підприємств, що пройшли лістинг в ПФТС. Назва індексу: ПФТС-індекс.
Період розрахунку індексу (поточний період)
Індекс може розраховуватися в режимі реального часу, на
погодинній, щоденній та щотижневій основі. Погодинний індекс. Погодинний ПФТС-індекс розраховується в
кінці кожної години протягом торгової сесії. Щоденний індекс. Щоденний ПФТС-індекс розраховується кожного
робочого дня в кінці торгової сесії. Щотижневий індекс. Щотижневий індекс розраховується в кінці
кожного робочого тижня. Якщо тиждень є неповним або має більше
робочих днів, ніж звичайний робочий тиждень, індекс розраховується
з/або без урахування цих днів.
Перелік акцій підприємств, що входять до індексу
До переліку входять акції, що мають найбільші показники
ліквідності. Перелік акцій, що входять до індексу, переглядається кожного
місяця. Індекс в поточному періоді розраховується на основі переліку
підприємств, що визначаються за попередній місяць. Критеріями для вибору підприємств у список індексу є: 1) підприємства-емітенти повинні пройти лістинг ПФТС та
належати до першого або другого рівнів Списку ПФТС; 2) до переліку акцій підприємств, що входять до індексу,
відбираються акції, по яких в ПФТС було зареєстровано найбільшу
кількість двосторонніх угод. Причому ціна двосторонньої угоди
повинна бути не менше найкращої ціні купівлі та не більше
найкращої ціни продажу на момент введення звіту в систему. Якщо підприємство, що входить до індексу, за будь-яких причин
виключається зі Списку ПФТС, воно автоматично виключається з
переліку підприємств, що входять у лістинг. За таких умов індекс
за наступний розрахунковий період розраховується без виключеного
підприємства, а за базовий період береться список попереднього
місяця без виключеного підприємства.
Базові значення
"Базовий період - це період, з якого починається розрахунок
індексу. Базовий період корегується зі зміною переліку акцій
підприємств, що входять до індексу. ПФТС-індекс починає
розраховуватися з 01.10.97. Базове значення індексу - це значення індексу в базовому
періоді. Базове значення індексу корегується зі зміною переліку
підприємств, що входять до індексу. Для ПФТС-індексу базове
значення складає 100".
Формула розрахунку індексу
Індекс розраховується за принципом ринкового зважування, що
використовує метод арифметичної середньої. При розрахунку індексу
враховуються всі угоди, що були зареєстровані в ПФТС та
задовольняють наведеним нижче умовам. Формула індексу:
S MC(i,t)

(i)

I (pfts) = I (pftsb) x ------------- S MC(i,b)

(i) _____________
S - це сума. (i)
де 1) I (pftsb) - базове значення індексу; 2) S MC(i,t) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з

(i) переліку акцій індексу в поточному періоді.

Капіталізація розраховується за наступною

формулою:
MC(i,t) = Q х Pl(i,t,)
де Q(i) - кількість звичайних акцій, випущених даним
емітентом. Дана методика не розподіляє державну та недержавну
частку акцій; Pl(i,t) - ціна останньої угоди і акції в поточному періоді,
якщо вона задовольняє наступній умові:
B(i,t) B(i,t) - значення найкращої (найвищої) ціни купівлі; A(i,t) - значення найкращої (найнижчої) ціни продажу.
Якщо ціна останньої угоди за поточний період не відповідає
наведеній вище умові, то для щотижневого ПФТС-індексу за основу
береться ціна попередньої угоди за поточний період, що відповідає
наведеній вище умові. Для погодинного, щоденного та іншого
ПФТС-індексу при відсутності зареєстрованої угоди по даній акції
за поточний період береться ціна, що розраховується за формулою:
B(i,t) + A(i,t)

Pl(i,t) = -----------------, де 2
B(i,t) - значення найкращої (найвищої) ціни купівлі на
закриття торгової сесії ПФТС; A(i,t) - значення найкращої (найнижчої) ціни продажу на
закриття торгової сесії ПФТС;
3) S MC(i,b) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з

(i) переліку підприємств індексу в базовому

періоді.
Статистична база
Індекс розраховується на основі офіційних результатів або
поточних торгів в ПФТС.
Поновлення Списку індексу
Для того, щоб запобігти різкому скачку індексу при зміні
переліку акцій, що входять до індексу, в поточному періоді індекс
розраховується за новим переліком згідно формули:
S MC(i,t)

(i)

I* (pfts) = I(pfts(t-1) x ---------------, де S MC(i,t-1)

(i)
1) I(pfts(t-1) - базове значення індексу, розраховане на

(t - 1) період з новим переліком акцій

індексу;
2) S MC(i,t) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з

(i) нового переліку акцій індексу в поточному

періоді;
3) S MC(i,t-1) - сума ринкових капіталізацій всіх акцій з

(i) нового переліку акцій індексу в базовому

(t - 1) періоді.
Об'єктивність та правильність розрахунку ПФТС-індексу
забезпечується чіткою методикою та тим, що первинна інформація для
розрахунку індексу є відкритою та рівнодоступною для всіх
зацікавлених осіб.

  • Друкувати
  • PDF
  • DOC
  • Копіювати скопійовано
  • Надіслати
скопійовано Копіювати
Шукати у розділу